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| NFA拟提高外汇经纪公司净资本门槛 90%公司或将消失... |
| 【北京时间 2007年08月16日 13:37】 |
据FX Week杂志7月30报道，美国全国期货委员会(NFA)新提交的法规提案会对外汇经纪
公司产生巨大影响。NFA希望将所有注册的外汇经纪商成员(Forex Dealer Member,FDM
)的最低资本要求提高到500万美元。
目前，外汇经纪公司的资本金要求分100万美元和500万美元两种，视是否提供外汇期权
交易而定。NFA的新规定则要求，所有外汇经纪公司的最低资本要求均为500万美元。
NFA希望借助提高资本金标准来解决外汇经纪商频繁破产和实施诈骗等问题。根据和讯网
(www.hexun.com)的报道，此项提案极有可能使90%的外汇经纪商消失。
NFA提出变更规范外汇经纪商条例的理由包括：
第一，FDM经纪商进行的现货外汇交易，其风险远远大于外汇期货和期权交易。
第二，由于现货外汇交易不具有NFA破产法下的优先获得补偿权，因此提高FDM最低净资
本要求显得十分重要。
第三，过去四年中NFA受理的破产案件中，有三分之二都涉及FDM经纪商，而且这些账目
中零散基金的累积额度已经超过了10亿美元，NFA担心FDM经纪商会没有能力承担对其顾
客的偿还责任。
NFA的数据显示，2000年以来，NFA已给超过500家的公司授予外汇交易执照。然而，这
些公司大部分都因为缺少资金而破产，同时外汇经纪人业务领域的欺诈行为也成为一大
顽疾。截至2007年7月，43家许可FDM仍在经营。据NFA调查，其中30家公司的调整后净
资本低于500万美元，而这30家公司中只有4家的调整后净资本超过300万美元。30家公
司平均调整后净资本不足150万美元。
根据美国商品期货交易委员会(CFTC)截至5月31日的数据，净资本超过1000万美元的外
汇经纪商有六家，他们分别是：CMS（净资本1151.24万美元）、FXCM
（5566.85万美元）、
FX Solutions（1265.02万美元）、Gain Capital（1869.41万美元）、GFT （4768.19万美元）
和Oanda （3536.11万美元）。业界人士预计，从净资本的情况来看，这六家公司长期持续运作应该是没有问题的。
据悉，NFA已于6月19日向其监管对象公布新条例草案，在获得他们反馈意见并修改后，将
于本月提交给NFA董事会讨论，随后再提交给CFTC审核，预计今年年底才可能付诸实施。
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